Futuros o CFDs.

Futuros o CFD's: ¿Cuál es la Mejor Opción para Ti?

Al especular sobre los precios de activos financieros como acciones, materias primas, índices o divisas, dos instrumentos populares son los Contratos por Diferencia (CFD's) y los futuros. Ambos permiten a los inversores beneficiarse de las fluctuaciones de precios sin necesidad de poseer el activo subyacente. Sin embargo, existen diferencias clave entre ellos que pueden influir en la elección de uno u otro, dependiendo de tus objetivos de inversión, horizonte temporal y tolerancia al riesgo.

Plazo de Vencimiento: Flexibilidad vs. Firmeza

Una de las principales diferencias entre los CFD's y los futuros radica en el plazo de vencimiento:

• Futuros: Estos contratos tienen una fecha de vencimiento fija. Cuando un contrato de futuros alcanza su fecha de vencimiento, debe liquidarse. Esta característica es crucial para los traders que prefieren operar con plazos definidos, ya que impone una disciplina temporal en las operaciones.
• CFD's: A diferencia de los futuros, los CFD's no tienen una fecha de vencimiento predefinida. Esto permite a los traders mantener posiciones abiertas durante el tiempo que deseen, lo que proporciona una mayor flexibilidad. Sin embargo, esto también implica que los costos de mantener la posición, como los cargos de financiación, pueden acumularse con el tiempo.

Liquidación: Dinero en Efectivo

Tanto los CFDs como los futuros se liquidan en efectivo, pero el momento de la liquidación varía:

• Futuros: La liquidación se realiza al vencimiento del contrato. La diferencia entre el precio al que se celebró el contrato y el precio de mercado en el momento del vencimiento determina el beneficio o la pérdida.
• CFDs: La liquidación se produce cuando el trader decide cerrar su posición, independientemente de cualquier fecha de vencimiento. La ganancia o pérdida se calcula como la diferencia entre el precio de entrada y el precio de salida del contrato.

Forma de Negociación: Bolsa vs. Mercado OTC

Otra diferencia significativa es el entorno en el que se negocian:

• Futuros: Estos contratos son estandarizados y se negocian en bolsas reguladas, como la CME (Chicago Mercantile Exchange). La estandarización implica que los contratos tienen términos predeterminados, incluyendo el tamaño del contrato y la fecha de vencimiento. La negociación en bolsa ofrece mayor transparencia y liquidez, lo que puede reducir el riesgo de contraparte.
• CFD's: Los CFD's se negocian en mercados OTC (Over the Counter), es decir, directamente entre dos partes, sin la intermediación de una bolsa. Aunque esto ofrece una mayor flexibilidad en la personalización del contrato, también puede resultar en menor transparencia y variabilidad en los costos, dependiendo del proveedor de CFD's.

Costos y Comisiones: Lo Que Debes Saber

Los costos asociados con los CFD's y futuros también varían, y pueden impactar significativamente la rentabilidad de las operaciones:

• Futuros: Al ser negociados en bolsas, los futuros suelen tener costos fijos en forma de comisiones por cada contrato negociado. Además, como se operan en un entorno altamente líquido, los diferenciales de precios (spreads) tienden a ser menores.
• CFD's: Los CFD's a menudo no tienen comisiones explícitas, pero los costos están incorporados en el spread entre el precio de compra y el precio de venta. Además, mantener una posición en CFD's durante la noche puede incurrir en costos adicionales, conocidos como cargos por financiación o swaps.

Elección entre Futuros y CFDs: ¿Qué Deberías Considerar?

La elección entre futuros y CFDs depende de varios factores:

• Horizonte de Inversión: Si prefieres operaciones a corto plazo y buscas flexibilidad sin preocuparte por fechas de vencimiento, los CFDs pueden ser la mejor opción. Sin embargo, si prefieres la estructura y la disciplina impuesta por un contrato con vencimiento fijo, los futuros podrían ser más adecuados.
• Tolerancia al Riesgo: Los futuros suelen requerir un mayor margen inicial y pueden implicar un mayor riesgo debido a la volatilidad del mercado. Los CFD's, aunque más accesibles en términos de margen, pueden acumular costos si se mantienen posiciones a largo plazo.
• Liquidez y Transparencia: Si la transparencia y la liquidez son prioritarias para ti, la negociación en bolsas reguladas a través de futuros puede ofrecer ventajas sobre los CFD's.

Conclusión

Futuros y CFD's son herramientas poderosas en el arsenal de un trader, cada una con sus propias ventajas y desventajas. La decisión sobre cuál utilizar debe basarse en una evaluación cuidadosa de tus objetivos de inversión, tu horizonte temporal, y tu apetito por el riesgo. Si buscas flexibilidad y operas en plazos más cortos, los CFD's podrían ser más adecuados. Por otro lado, si prefieres la estandarización, la transparencia y tienes un enfoque más estructurado, los futuros podrían ser la mejor opción para ti. Como siempre, es esencial realizar un análisis exhaustivo y considerar el asesoramiento financiero adecuado antes de tomar cualquier decisión de inversión.